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中投证券：歌华有线 专项补贴持续进行 |
| 2008-07-03 14:39 |
专项补贴持续进行，公司短期支出压力减缓。公司继06年获4000万和07年获8000万专项补助资金之后，此次继续获得北京广电局补贴7000万元。08年数字转换用户约为70万户，每户给予100元的补贴相当于每户每月提价1.66元，减缓了公司短期支出压力。
上调盈利预测，维持“推荐”评级。专项补助7000万元按5年摊销，08年将增加利润816.67万元，折合每股收益增加0.8分，09-10年每年增加利润1400万，折合每股收益增加1.4分。08-10年盈利预测提高到0.29、0.44和0.69元。08年预期的EV/EBITDA为15倍，维持“推荐”评级。
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| (来源：王鹏 冷星星 中投证券) |
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